Bank Management - Liquidity إدارة البنك - السيولة
Bank Management - Liquidity إدارة البنك - السيولة
تشير السيولة في البنوك إلى قدرة البنك على الوفاء بالتزاماته المالية عند استحقاقها. يمكن أن يأتي من حيازات نقدية مباشرة بالعملة أو في حساب في الاحتياطي الفيدرالي أو بنك مركزي آخر. في كثير من الأحيان ، يأتي من الحصول على الأوراق المالية التي يمكن بيعها بسرعة بأقل خسارة. ينص هذا بشكل أساسي على الأوراق المالية ذات الجدارة الائتمانية العالية ، والتي تتكون من سندات حكومية ، والتي لها آجال استحقاق قصيرة الأجل.
إذا كان استحقاقها قصيرًا بما يكفي ، فقد ينتظر البنك ببساطة حتى يعيدوا المبدأ عند الاستحقاق. على المدى القصير ، تفضل الأوراق المالية الآمنة للغاية التداول في الأسواق السائلة ، مشيرة إلى أنه يمكن بيع كميات كبيرة دون تحريك الأسعار كثيرًا وبتكاليف معاملات منخفضة.
ومع ذلك ، فإن حالة السيولة في البنك ، خاصة في حالة الأزمات ، سوف تتأثر بما هو أكثر بكثير من مجرد هذا الاحتياطي النقدي والأوراق المالية عالية السيولة. كما أن استحقاق الأصول الأقل سيولة مهم أيضًا. نظرًا لأن بعضها قد ينضج قبل مرور الأزمة النقدية ، مما يوفر مصدرًا إضافيًا للأموال.
الحاجة للسيولة
نحن قلقون بشأن مستويات السيولة المصرفية لأن البنوك مهمة للنظام المالي. إنهم حساسون بطبيعتهم إذا لم يكن لديهم هوامش أمان كافية. لقد شهدنا في الماضي الشكل الشديد للضرر الذي يمكن أن يتعرض له الاقتصاد عندما يجف الائتمان في أزمة. يمكن القول إن رأس المال هو أهم حاجز أمان. هذا لأنه يدعم الموارد للاسترداد من الخسائر الفادحة من أي نوع.
إن أقرب سبب لانهيار البنك هو في الغالب قضية السيولة التي تجعل من المستحيل النجاة من "التهافت المصرفي" الكلاسيكي أو ، في الوقت الحاضر ، ما يعادله حديثًا ، مثل عدم القدرة على الاقتراب من أسواق الديون للحصول على تمويل جديد. من الممكن تمامًا أن تكون القيمة الاقتصادية لأصول البنك أكثر من كافية لإنهاء جميع طلباته ، ومع ذلك فإن هذا البنك ينهار لأن أصوله غير سائلة ومطلوباته لها آجال استحقاق قصيرة الأجل.
لطالما كانت البنوك تتكئ على الجري لأن أحد نواياها الاجتماعية الأساسية هي إجراء تحول النضج ، المعروف أيضًا باسم الوساطة الزمنية. بعبارة بسيطة ، فإنها تنتج ودائع تحت الطلب وأموال أخرى قصيرة الأجل وتعيد إقراضها بآجال استحقاق أطول.
يعتبر تحويل النضج مفيدًا لأن الأسر والشركات غالبًا ما يكون لديها خيار قوي للحصول على درجة كبيرة من السيولة ، ومع ذلك فإن الكثير من النشاط المفيد في الاقتصاد يحتاج إلى تمويل مؤكد لعدة سنوات. تربح البنوك هذه الدورة بالاعتماد على حقيقة أن الأسر والشركات نادراً ما تستفيد من السيولة التي اكتسبتها.
تعتبر الودائع لزجة. من الناحية النظرية ، من الممكن سحب جميع الودائع تحت الطلب في يوم واحد ، إلا أن متوسط أرصدةها يظهر استقرارًا ملحوظًا في الأوقات العادية. وبالتالي ، يمكن للبنوك استيعاب الأموال لفترات أطول مع درجة معقولة من التأكيد على أن الودائع ستكون متاحة بسهولة أو أنه يمكن الحصول على ودائع معادلة من الآخرين حسب المتطلبات ، مع زيادة أسعار الودائع.
كيف يمكن للبنك أن يحقق السيولة
تنخرط المجموعات المصرفية الكبيرة في أعمال كبيرة في أسواق رأس المال ولديها تعقيد إضافي كبير في متطلبات السيولة لديها. يتم ذلك لدعم أعمال الريبو ومعاملات المشتقات والوساطة المالية وغيرها من الأنشطة.
يمكن للبنوك تحقيق السيولة بطرق متعددة. عادةً ما يكون لكل من هذه الطرق تكلفة ، تتكون من -
- تقصير آجال استحقاق الأصول
- تحسين متوسط سيولة الأصول
- إطالة
- آجال استحقاق المسؤولية
- إصدار المزيد من الأسهم
- تقليل الالتزامات المحتملة
- احصل على حماية السيولة
تقصير آجال استحقاق الأصول
هذا يمكن أن يساعد بطريقتين أساسيتين. الطريقة الأولى تنص على أنه إذا تم تقصير استحقاق بعض الأصول إلى حد أنها تستحق خلال فترة أزمة السيولة النقدية ، فإن هناك فائدة مباشرة. الطريقة الثانية تنص على أن الأصول ذات الاستحقاق الأقصر هي في الأساس أكثر سيولة.
تحسين متوسط سيولة الأصول
الأصول التي ستنضج على مدى الأفق الزمني لأزمة نقدية فعلية أو محتملة يمكن أن تظل مزودي السيولة الأساسيين ، إذا كان من الممكن بيعها في الوقت المناسب دون أي خسارة زائدة عن الحاجة. يمكن للبنوك زيادة سيولة الأصول بعدة طرق.
عادةً ما تكون الأوراق المالية أكثر سيولة من القروض والأصول الأخرى ، على الرغم من أن بعض القروض الكبيرة مؤطرة الآن لتكون سهلة نسبيًا للبيع في أسواق الجملة. وبالتالي ، فهو عنصر درجة وليس بيانًا مطلقًا. غالبًا ما تكون الأصول ذات الاستحقاق الأقصر أكثر سيولة من الأصول الأطول. الأوراق المالية التي تصدر بكميات كبيرة ومن الشركات الكبيرة لديها سيولة أكبر ، لأنها تقدم المزيد من الأوراق المالية ذات الجدارة الائتمانية.
إطالة آجال استحقاق المسؤولية
فكلما زادت مدة الالتزام ، قل توقع استحقاقه بينما لا يزال البنك في أزمة نقدية.
إصدار المزيد من الأسهم
الأسهم العادية تكاد لا تكاد تتساوى مع اتفاقية ذات تاريخ استحقاق دائم ، مع الفائدة المشتركة التي لا يجب دفع فائدة أو مدفوعات دورية مماثلة.
تقليل الالتزامات المحتملة
تقليص حجم خطوط الائتمان والالتزامات الطارئة الأخرى لدفع المبالغ النقدية في المستقبل. إنه يحد من التدفق المحتمل للخارج وبالتالي يعيد بناء توازن مصادر واستخدامات النقد.
احصل على حماية السيولة
يمكن للبنك توسيع نطاق بنك آخر أو شركة تأمين ، أو في بعض الحالات بنكًا مركزيًا ، لضمان توصيل النقد في المستقبل ، إذا لزم الأمر. على سبيل المثال ، قد يدفع البنك مقابل حد ائتمان من بنك آخر. في بعض البلدان ، تمتلك البنوك أصولاً معدة مسبقًا لدى بنكها المركزي والتي يمكن أن يتم تمريرها كضمان لتوظيف النقود في الأزمات.
جميع التقنيات المذكورة أعلاه المستخدمة لتحقيق السيولة لها تكلفة صافية في الأوقات العادية. في الأساس ، تتمتع الأسواق المالية بمنحنى عائد مائل إلى الأعلى ، مشيرًا إلى أن أسعار الفائدة أعلى بالنسبة للأوراق المالية طويلة الأجل مقارنة بالأوراق المالية قصيرة الأجل.
هذا هو الحال في الغالب بحيث يشار إلى هذا المنحنى على أنه منحنى العائد العادي وتعرف الفترات الاستثنائية بمنحنيات العائد العكسي . عندما يكون لمنحنى العائد منحدرًا موجهًا إلى أعلى ، فإن عقود استحقاق الأصول المتعاقد عليها تقلل من دخل الاستثمار بينما يؤدي تمديد آجال استحقاق الالتزامات إلى زيادة مصروفات الفائدة. بنفس الطريقة ، فإن الأدوات الأكثر سيولة لها عوائد أقل ، وإلا متساوية ، مما يقلل من دخل الاستثمار.